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中小银行期盼“补血” 永续债料迎密集发行期

作者:admin 来源:中证投保基金 发布时间:2019-04-21 23:01:07

来源:中国证券报

  诸多银行近期纷纷宣布将发行永续债,中小银行借助永续债补充资本的需求也更为迫切。多位业内专家在接受中国证券报记者采访时表示,目前银行补充资本的需求依旧迫切,尤其是中小银行可使用的一级资本工具有限,对其发展带来一定影响,部分中小银行也在积极争取优先发行永续债的资格。监管部门未来仍需加强对银行补充资本的支持力度,同时,银行需要从业务经营层面提升自身资本管理能力。

  永续债发行获“偏爱”

  在银行业资本补充仍存较大压力的情况下,永续债成为“香饽饽”。多位银行高管近日在业绩发布会上都提到,将尽快发行永续债。中国光大银行行长葛海蛟此前透露,该行无固定期限资本债券发行方案已获得董事会审议通过,计划在2020年上半年完成发行。

  尤其是国有大行发行的永续债信用风险较低,更容易为包括保险公司在内的各类投资者所接受。中国工商银行3日在港交所发布公告称,拟发行不超过人民币800亿元的无固定期限资本债券。

  兴业研究分析师郭益忻表示,目前银行补充资本的需求依旧迫切。一是银行资本内生能力在下降。衡量银行综合盈利能力的净资产收益率(ROE)在继续下“台阶”。二是目前银行风险资产增速仍明显快于净利润的生成,差距近4个百分点,为维持必要的业务发展仍需要外部资本持续补充。

  此外,郭益忻认为,银行资产负债结构的深入调整还在持续,信贷等高风险权重的资产占比提升,也会带来资本消耗的加快。而资管转型,无论是表外资产入表还是成立资管子公司都要耗用资本。

  东方金诚首席金融分析师徐承远表示,商业银行选择发行永续债补充资本,主要原因是相较于同样补充其他一级资本的优先股,永续债发行主体可扩大到非上市银行,且发行流程相对简便,有利于非上市缺乏一级资本的银行及时补充资本。

  中小银行“渴求”永续债

  值得注意的是,在发行永续债案例中,目前只有大行和股份行,但其实更多中小银行借助永续债补充资本的需求更迫切。

  温州银行副行长葛立新在接受中国证券报记者采访时表示,温州银行从2018年4月起就在谋划申报无固定期限资本补充债券,并积极研究已发行案例的相关条款。作为来自温州金融综合改革试验区的银行,温州银行希望借金改红利“先行先试”,优先取得发行永续债的资格,为全国中小银行拓宽资本补充渠道提供经验。

  “目前我国商业资本补充工具较少,尤其是其他一级资本工具匮乏。对非上市中小银行而言,一般通过发行二级资本债补充二级资本,可使用的一级资本工具更是有限,这对中小银行业务发展带来一定影响。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼称。

  郭益忻表示,对于中小银行,在目前资本补充环境逐步好转、权益市场转暖的背景下,应当抓住契机,积极通过增资扩股、发行二级资本债等手段补充各层级资本。而在永续债方面,则应当在减记、实质存续期限等方面与投资者加强沟通,得到投资者的理解,使后续发行得以顺畅完成。

  同时,中小银行还需要从业务经营层面提升资本管理能力。徐承远认为,一是加强信贷资产风险管理,鼓励有条件的银行采用更高级的方法实现对风险的准确计量,以有效节约资本。二是优化业务和资产结构,充分利用自身的地缘人缘优势,大力发展小微企业信贷、中间业务、零售业务等资本节约型业务产品,以减少资本占用,减轻资本补充压力。三是树立资本约束理念,提高资本运营效率,增强内源资本积累的能力,把握好资产规模增长带来的收益与规模增长对资本消耗之间的平衡。

  从监管部门来看,董希淼强调,监管部门要加强协调,统筹配合,继续加强对银行补充资本的支持力度。同时,监管部门还应进一步优化审批流程,提高资本补充工具发行效率,并赋予商业银行一定的发行自主性。